공격적인 투자 이마트

안녕하세요.

경제적 자유를 꿈꾸는 주식분석가입니다.

오늘 작성할 종목은 이마트입니다.

2011년 5월 신세계로부터 인적 분할하여 설립되었으며, 연결대상 종속기업으로 신세계 조선호텔, 신세계푸드, 이마트 에브리데이, 스타필드 고양 등을 보유하고 있습니다.

2020년 반기 기준 신세계에 속한 계열회사로서 보고서 작성 기준일 현재 신세계그룹에 속한 계열회사는 총 42개사입니다.

2020년 상반기 대형마트 매출액은 증가하였으나, 채널 간 경쟁 심화, 언택트 소비 확산 등의 영향으로 국내외 시장환경은 어려울 것으로 예상됩니다. 온라인도 서서히 비중을 늘릴 거 같습니다.

"흑자전환"

올해 2분기 영업이익이 76억 원으로 흑자 전환하였습니다. 작년은 영업적자로 474억 원입니다.

할인점의 기존 점포 매출이 상승하였습니다.

지난해 3분기 2.7%에서 올해 2분기 8.3%까지 꾸준히 확대되었습니다.

할인점의 매출 확대는 그로서리(식재료) 강화 전략 덕입니다. 식품 매출이 15.7% 증가하였습니다.

창고형 할인점 트레이더스 매출은 21% 증가한 8005억 원이 되었습니다.

노브랜드 사업은 63억 원으로 흑자를 기록하였습니다.

이마트 24도 8억 원으로 흑자 전환하였습니다. 점포 수는 186개 증가하였고 매출은 19% 상승되었으며 4795억 원 매출을 기록하였습니다.

온라인 쇼핑몰만 265억 원의 영업손실을 내 적자 규모가 137억 원으로 확대되었습니다.

다른 자회사 신세계 TV쇼핑, 신세계푸드도 매출과 영업이익이 상승하였습니다.

이로 기존 점포 매출 증가와 자회사들의 성장에 3년 만에 흑자 전환에 성공하였습니다.

이마트 성수동 본사 매각가는 1조 원을 전망하고 있습니다.

이마트는 본사를 매각한 뒤 재개발이 끝나면 신축 건물로 다시 입점할 예정입니다.

이마트 본사 건물 매각은 기존 M&A 소요 자금 충당으로 예상됩니다.

지난 2월 프로야구단 SK 와이번스를 1000억 원에 인수하였습니다.

6월에 이베이코리아를 3조 4400억 원에 인수하였습니다.

그리고 스타벅스 코리아 지분 50%에서 17.5%를 4742억 5350만 원에 추가로 사드려 67.5% 지분을 보유한 최대주주가 되었습니다.

스타벅스코리아 연결 편입을 통해 내년 이마트 영업이익이 크게 상향될 것으로 전망됩니다.

지분 인수에 연간 200억~300억 원 수준의 추가 업사이드가 생길 수 있습니다.